天风证券：政策推动AI产业加速进入发展周期

XM外汇官网APP获悉，天风推动天风证券发布的证券政策周期研究报告指出，《关于深入实施“人工智能+”行动的产业意见》在基本层面的安排为产业发展提供了长期的制度保障，有助于解决当前AI领域算力不足及数据质量不高的加速进入问题。随着基础能力的发展持续完善，预计国内AI产业链将实现规模化扩张与良性循环。天风推动

天风证券

建议关注：

“人工智能+”科学技术：

晶泰控股(02228)、证券政策周期商汤(00020)、产业第四范式(06682)。加速进入

“人工智能+”产业发展：

1) 企业服务：金蝶国际(00268)、发展移卡(09923)、天风推动迈富时(02556)；

2) 工业软件：创新奇智(02121)。证券政策周期

“人工智能+”消费升级：

1) 广告电商：值得买(300785.SZ)、产业焦点科技(002315.SZ)、加速进入汇量科技(01860)、发展微盟集团(02013)、有赞(08083)；

2) 游戏：昆仑万维(300418.SZ)、恺英网络(002517.SZ)、心动公司(02400)、创梦天地(01119)；

3) 影视：果麦文化(301052.SZ)、华智数媒(300426.SZ)、欢瑞世纪(000892.SZ)、慈文传媒(002343.SZ)、中文在线(300364.SZ)、阅文集团(00772)；

4) 内容：知乎(02390)、阜博集团(03738)；

5) AI创作：美图公司(01357)；

6) 智能驾驶：小鹏汽车(09868)、蔚来汽车(09866)、理想汽车(02015)、禾赛科技(HSAI.US)、速腾聚创(02498)；

7) 智能终端：出门问问(02438)、Keep(03650)、涂鸦智能(02391)。

“人工智能+”民生福祉：

1) AI教育：粉笔(02469)、世纪天鸿(300654.SZ)、豆神教育(300010.SZ)；

2) AI医疗：京东健康(06618)、阿里健康(00241)、方舟健客(06086)。

“人工智能+”治理能力：

人民网(603000.SH)、新华网(603888.SH)。

互联网AI生态：

阿里巴巴(09988)、腾讯控股(00700)、快手(01024)、小米集团(01810)、哔哩哔哩(09626)。

同时，建议关注国产算力板块：

“人工智能+”的深入实施预计将推动算力需求的持续增长。

事件：

国务院于8月26日发布了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。该意见确立了科学技术、产业发展、消费提升、民生福祉、治理能力及全球合作六大重点行动。此外，意见还提出了涵盖模型、数据、算力、应用环境等的“八大基础支撑能力强化”。

报告明确了可量化的目标与时间线，预计到2027年，人工智能将在六大重点领域实现广泛深度融合，智能终端及应用普及率将超过70%；到2030年，普及率将超过90%，智能经济成为重要增长极；到2035年，全面进入智能经济与智能社会的新阶段。天风证券认为，《意见》的目标设定将加强政策执行的确定性与产业发展的可预期性。目前AI的普及与渗透率仍相对较低，产业发展空间广阔。

天风证券指出，随着政策落实与模型能力的迭代，以及AI成本的持续下滑，中国AI渗透率有望加速提升。《意见》提出的八大方面强化基础支撑能力涵盖了芯片创新、软件生态、智算集群、数据集建设及算力网络的优化，基本覆盖了AI的核心要素。

天风证券认为，《意见》的基本部署为产业发展提供了长期的制度保障，能够缓解AI发展面临的算力不足与数据质量不高的问题。未来，国内AI产业链有望实现规模化的扩展与良性的循环。